Эта линия является частью более сложной торговой системы, такжеразработанной Уэллисом Уайлдером, под названием «направленноедвижение». Мы знакомим вас с этой торговой системой только длятого, чтобы подсказать вам, как можно помочь разрешить ранее упо-мянутую проблему. Вы можете проверить вашу инструкцию пользо-вателя программой, чтобы получить более глубокое объяснение всейсистемы. Идея за направленным движением — определение, находит-ся ли рынок в режиме тренда или в режиме отсутствия тренда. Во-первых, генерируются две линии, которые измеряют давлениепокупки и продажи. Они называются +DI (положительный направ-ленный индикатор) и -DI (отрицательный направленный индикатор).Бычье окружение существует, когда линия +DI больше линии -DI. Изэтих двух линий создается третья, называемая «линией среднего на-правленного движения (ADX)». Повышающаяся линия ADX говорит нам, что рынок находится врежиме тренда. Падающая или ровная горизонтальная линия ADXотображает окружение торгового рэнджа. Линия ADX колеблется от20 до 40. Линия ADX, которая упала ниже 20, подразумевает низкую изменчивость и отсутствие любого тренда. Линия ADX, которая вне-запно поднимается выше 20, часто сигнализирует начало важноготренда (и применение техник следования за трендом). ADX, котораяподнялась намного выше 40 и начинает падать, обычно сигнализиру-ет, что тренд исчерпал себя и что пришло время переключиться ссистемы следования за трендом к той, которая основывается на болееизменчивом рыночном окружении. (далее…)
Архивы
Метка: арбитраж
12.28.09 Линия среднего направления движения
11.26.09 Действительная линия тренда
После того как вы начертите действительную линию тренда,рынки часто будут отскакивать от нее несколько раз. Например, вовремя верхнего тренда рынки часто будут подходить к верхней линиитренда и отскакивать от нее. Повторное тестирование верхних линиитренда часто предоставляет прекрасную возможность для покупки.Цены при нижнем тренде часто будут отскакивать от падающей линиитренда, давая возможность для продажи. Аналитики часто говорят олинии тренда как о поддержке и сопротивлении.
Наиболее распространенный способ нанесения линии тренда —это убедиться, что она включает все действия цены На столбиковомграфике (где ценовой рэндж отмечен вертикальным столбиком), верх-няя линия тренда чертится таким способом, чтобы она проходилачерез основания столбиков (технический термин.— Прим. автора)Нижняя линия тренда касается верха ценовых столбиков. Некоторыеаналитики предпочитают соединять только цены закрытия вместоотдельных ценовых столбиков. Для анализа тренда с длинным рэнд-жем это не имеет большого значения. Для краткосрочного анализа япредпочитаю соединять верхи и низы отдельных ценовых столбиков.
Необходимы две точки для линии. Верхняя линия тренда чертитсятогда, когда видны два падения. Даже тогда линия тренда не обяза-тельно является действительной линией тренда. Цены должны тести-ровать линию тренда и отскочить от нее, чтобы подтвердить ее дейст-вительность. Предпочтительно, чтобы цены касались линии трендатри раза (технический термин.— Прим. автора). (Иногда, однако,рынок не действует по нашему желанию, и цены касаются линиитренда только дважды.) Чем больше раз тестирована линия тренда,тем более важной она становится. После того, как аналитик чувствуетуверенность в этой линии тренда, любое решительное изменение отэтой линии является ранним предупреждением о возможном измене-нии тренда. (далее…)
11.07.09 Контрольный список NASDAQ
Как мы уже отметили, для трейдеров акциями и фьючерсами NASDAQ важно следить за корреляцией между теми и другими. Чтобы делать это эффективно, надо отслеживать, анализировать и синтезировать информацию из различных источников. Вот что мы предлагаем вам отслеживать на дневной и внутридневной основе:
• Держите на своем экране пять высших акций NASDAQ. Сле-дите за активностью на уровнях поддержки и сопротивления,
восстановлениями и т. д. этих акций. Прислушивайтесь к фи-нансовым новостям, чтобы не пропустить объявления или
комментарии относительно этих акций — такие, как неожи-данное повышение или понижение рейтинга одного из членов
«большой пятерки» каким-либо аналитиком или коммента¬рий о доходах.
• Наблюдайте за акциями второго эшелона. Хотя их вес в NAS-DAQ 100 не так велик, как у «большой пятерки», они оказы¬вают свою долю влияния на рынок. Особенно важно наблю¬дать за вторым эшелоном, когда рынок дисконтирует (то есть игнорирует) подвижки в «большой пятерке».
• Следите за новостями, касающимися других технологических
акций, даже если они не котируются на NASDAQ.
• Учитывая господство технологии на NASDAQ, наблюдайте за
движением нижних индексов (subindexes), таких как SOX (по-лупроводники) и DOT (Интернет), ранее упомянутых в дан¬ной главе. SOX часто повторяет динамику NASDAQ. Очень
часто, если мы видим рост SOX, можно ожидать, что развер-нется вверх и NASDAQ, а когда SOX обваливается, скоро дол¬жен последовать NASDAQ. (далее…)
01.04.09 Временной арбитраж
Временной арбитраж — получение прибыли за счет открытия спекулятивных позиций по одному курсу с последующим закрытием по прошествии определенного времени (от нескольких минут до нескольких месяцев) по изменившемуся курсу.
Этот наиболее распространенный сегодня вид валютного арбитража предполагает расчет дилера на положительное изменение обменного курса и характеризуется принятием риска убытков при открытии валютных позиций. Длинная позиция (long position) — открывается в ожидании роста курса валюты.
Короткая позиция (short position) — открывается в ожидании снижения валютного курса.
По длительности валютные позиции, создаваемые для проведения арбитражных операций, делятся на два вида.
Дневная позиция (intraday position) — дилер открывает и закрывает позиции в течение рабочего дня с расчетами на одну дату валютирования. При этом минимальным количеством сделок могут быть две (одна по покупке валюты, другая по продаже), максимальное количество сделок ограничено лишь физической возможностью дилера их заключать. Например, валютный дилер купил 1 млн. долларов против рублей по курсу 4206 в 11-30 утра расчетами завтра, а продал их в 17-00 по курсу 4215, получив прибыль в 9 млн. рублей. Риск убытков дневной позиции ограничен пределами возможного дневного колебания курса валюты и в среднем не превышает 1-1,5% от размера позиции (среднее дневное колебание валютного курса доллара к большинству свободно конвертируемых валют). (далее…)
Если банк привлекает депозит, он увеличивает количество денег на корреспондентском счете в данной валюте, образуя тем самым длинную депозитную позицию (long position). Например, длинная позиция в долларах на 1 млн. USD записывается следующим образом:
+ 1.000.000 USD
Если банк размещает межбанковский депозит, он вынужден уменьшить свой остаток на корсчете в этой валюте, создавая тем самым короткую депозитную позицию (short position):
- 1.000.000 USD
Знак позиции (положительный или отрицательный) обозначает наличие у банка остатков средств в данной валюте на корреспондентском счете. Например, если банк ААА имеет на долларовом корсчете в американском банке 3 млн. USD, можно сказать, что банк имеет длинную позицию по долларам в размере 3 млн. долларов. Поскольку средства должны приносить доход, эти 3 млн. долларов должны быть размещены в депозит, то есть образована короткая депозитная позиция, покрывающая длинную.
Открытие длинных и коротких позиций имеет разную степень риска: создавая длинную позицию, банк привлекает деньги, тогда как создание короткой позиции требует предварительно иметь нужную сумму денег на корсчете на дату валютирования. Если банк первоначально открыл короткую позицию в валюте (разместил депозит), не имея достаточных средств на корреспондентском счете, он должен на ту же дату валютирования покрыть короткую позицию длинной, то есть привлечь депозит на недостающую сумму. Это создает возможность для проведения процентного арбитража. (далее…)
09.01.05 Системы золотого стандарта
Наш анализ остается справедливым, если принципы старой «ортодоксальной» системы золотого стандарта заменить новыми. Так, можно отказаться от ограничения, что все законные покупки и продажи золота осуществляются только финансовыми органами (будь то их отношения с арбитражерами или с частными лицами), и передать это право Фонду стабилизации валюты [Созданное в 1934г. с целью стабилизации валюты подразделение Министерства финансов США на средства, полученные в виде "прибыли" от уменьшения содержания золота в долларе.], который и должен поддерживать стабильный курс внутри достаточно узкого коридора.
При старой системе бесконечно большая величина эластичности спроса на иностранную валюту поддерживалась усилиями «золотых» арбитражеров, которые покупали иностранные золотовалютные резервы на нижней золотой точке, чтобы импортировать золото в страну и продавать его здесь финансовым органам. При новой системе бесконечно большая величина эластичности спроса на иностранную валюту поддерживается фондом стабилизации, который покупает все золотовалютные резервы, предлагаемые по цене нижней золотой точки, поэтому ниже этой точки цена резервов (золота и валюты) упасть не может. Бесконечная величина эластичности предложения на иностранную валюту при старой системе поддерживалась «золотыми» арбитражерами, которые продавали (по цене верхней золотой точки) золотовалютные резервы, приобретенные ими за счет экспорта золота, купленного ими же у финансовых органов в собственной стране. При новой системе бесконечная величина эластичности предложения иностранной валюты поддерживается Фондом стабилизации валюты, продающим все золотовалютные резервы, на которые имеется спрос, по цене верхней золотой точки, поэтому цена иностранной валюты не может подняться выше этой точки.
Но если Фонд стабилизации не прибегает к операциям с малыми объемами золотовалютных резервов, а использует все свои резервы, когда требуется продать золото на внешнем рынке, и, кроме того, продает золото и покупает его у центральных банков своей страны [Напомним, что в США существует 12 центральных банков, образующих Федеральную резервную систему (ФРС).], когда это им необходимо, фонд по сути ничем не отличается от крупномасштабного «золотого» арбитражера, действующего так же, как обычный «золотой» арбитраже? в ортодоксальной системе золотого стандарта. С теоретической точки зрения это отличие несущественно.
Вместо того чтобы продавать золото финансовым органам и покупать его у них, Фонд стабилизации может хранить золото на собственном счете («неактивный счет»). Возникает вопрос: откуда берутся доллары, которыми оплачиваются золотовалютные резервы, если сам Фонд не уполномочен производить их эмиссию? (далее…)
05.30.02 Дисконтная ставка (discount rate)
Дисконтная ставка (discount rate) характеризует ус¬ловия, на которых центральный банк (ЦБ) предоставля¬ет коммерческим банкам денежные средства. Если ком¬мерческий банк занял у ЦБ сумму S с дисконтной став¬кой d (%), то это означает, что фактически коммерческий банк получил в свое распоряжение сумму (1 – d/100 )*S, a вернет он центральному банку сумму S. Обычно дискон¬тная ставка устанавливается в процентах годовых, сле¬довательно, когда речь идет о конкретном сроке заим¬ствования, скажем в Т дней, то получаемая сумма рас¬считывается по формуле
dT
(1 – ————————) S.
100*360
Процентные ставки (interest rate) межбанковского за¬имствования во многих странах являются основным ин¬струментом политики центральных банков. Они носят разные названия, но общий смысл их заключается в том, что под такие процентные ставки коммерческие банки занимают друг у друга средства на короткое время для регулирования своих балансов. Отличие процентной став¬ки от дисконтной заключается в способе начисления сумм: если банк заимствовал у другого банка сумму S под г про¬центов, то он вернет сумму (1 + r/100 )*S; при задании г в виде процентов годовых и заимствовании на срок Т дней, сумма к возврату определяется формулой (далее…)
03.26.01 Центраьлный банк Германии
Выполняя оговоренные обязательства по регулиро¬ванию валютных курсов, центральные банки потратили немало валюты; больше всех, десятки миллиардов дол¬ларов, израсходовал Бундесбанк (Bundes Bunk – централь¬ный банк Германии), поскольку фунт непрерывно падал против немецкой марки. В итоге Банк Англии (Bank of England, ВОЕ) исчерпал все возможности выполнять обя¬зательства по поддержанию курса фунта в соответствии с требованиями европейского механизма регулирования. Дальнейший подъем процентных ставок был невозможен – они и так уже находились на слишком высоком уровне, создавая дополнительные проблемы в экономике, в част¬ности увеличивая безработицу. Поэтому в конце концов Банк принял неизбежное решение – предоставил рынку регулировать курса фунта, который сразу вслед за этим резко упал, и Англия вышла из европейского механизма регулирования обменных курсов. Правильное понимание сути ситуации и предвидение ее исхода позволили Соро¬су вовремя сделать верные ставки против фунта и зара¬ботать свой миллиард долларов. Фундаментальный анализ в применении к валютно¬му рынку изучает международные экономические, финан¬совые и политические факторы, их взаимосвязь и влия¬ние на поведение валютных курсов. Таким образом, он видит то, чего нет на графиках. Сегодня еще нет, но завт¬ра уже появится и станет предметом технического анали¬за; любое движение цены получит тогда свое графичес¬кое истолкование, которое можно будет использовать в прогнозах и для открытия позиций. Но уже послезавтра. (далее…)
01.07.00 Газетные материалы
Мы просматриваем новости целый день и ждем хорошего материала в газете. Пример хорошего материала, это к примеру когда ValueJet был очищен, чтобы летать снова, или когда Ion Laser tech получили от FDA разрешение для их безболезненного зубного лазера. Я всегда ищу компанию, которая сообщит, что они нашли средство для рака. Мы оцениваем газетные материалы целый день и немедленно покупаем акции какой-нибудь компании, если новости по ней хороши, и акции покупаемы. (далее…)
Copyright c All rights reserved. 2005 - 2010 saykel.comuf.com