Когда тело свечи так мало, что цены открытия и закрытия на одномуровне, свеча называется Доджи (одновременные или совпадающие)линии. Доджи появляется, когда уровни открытия и закрытия за день одинаковы или очень близки. Длина тени может быть разной. Отлич-ный день Доджи имеет одинаковые цены открытия и закрытия, однакоэто не всегда так. Если цены открытия и закрытия находятся в составенескольких тиков, свеча все еще считается Доджи.
Как определяется день Доджи? Как и у длинного дня, нет строгихправил определения Необходимо сравнить Доджи с телами послед-него действия цены Если есть серия очень маленьких тел, предшест-вующих рассматриваемому дню, Доджи не считается значимой све-чой.
Доджи может быть значительным предупреждением, которым неследует пренебрегать. Доджи может предсказать возможное измене-ние тренда. Однако подобие перелома увеличивается, если последую-щие свечи подтверждают потенциальный перелом Доджи. Доджи наи-более полезны из-за их способности помочь определять верхи рынка.Если дню Доджи предшествует длинная белая свеча, это имеет ещебольшее значение. Эта определенная комбинация дней называетсямедвежьей (далее…)
Архивы
Метка: дерривативы
01.01.10 Доджи
11.30.09 Выводы
Наиболее важной целью визуального торговца является способностьопределить рыночный тренд и вычислить, когда этот тренд меняется.Вся цель визуального анализа в том, чтобы участвовать при значи-тельных верхних трендах и избегать значительных трендов вниз. Су-ществуют, однако, различные категории тренда. Основной тренд (обычно более 6 месяцев) измеряет наиболее важный тренд рынка.Средний тренд (длится от 1 до 6 месяцев) отслеживает менее важныетренды, которые представляют собой коррекции основного тренда.Малый тренд (обычно длится менее месяца) имеет наименьшее зна-чение из трех и измеряет краткосрочные колебания рынка. Эта болеекороткая тенденция чрезвычайно важна для целей определения мо-мента входа на рынок. Важно наблюдать за всеми тремя трендами,чтобы увидеть подходящую перспективу. По этой причине необходи-мо использовать дневные, недельные и месячные графики. Верхний тренд представляет серию повышающихся пиков (сопро-тивление) и падений (поддержка). Нижний тренд представляет сериюпонижающихся пиков (сопротивление) и падений (поддержка). Уров-ни сопротивления всегда находятся выше рынка. Уровни поддержкивсегда находятся ниже рынка. Линии тренда наносятся вдоль пиков ипадений и являются одним из простейших способов измерения рыноч-ных трендов. Другой полезной техникой является откат на 50 %.Также процентными откатами являются 33, 38, 62 и 66 %. Удвоениецены обычно говорит о перепокупке на рынке. Деление цены на дваобычно сигнализирует о состоянии перепродажи на рынке. Следую-щая глава показывает, как комбинируются простые линии трендавместе с уровнями поддержки и сопротивления для создания предска-зуемых ценовых фигур. (далее…)
11.12.09 Введение в суть технического анализа
Начинающему торговцу прежде всего нужно уяснить следующееНравится ему или нет, понимает он или полностью отрицает это, новсе колебания цен на рынках товаров, валют, опционов и фьючерсовв основном (за редким исключением, которые только подтверждаютправило) подчинены строгим закономерностям. Цены не случайны, аполностью предсказуемы, как погода, природные явления и многиедругие события в нашей жизни Проблема заключена в том, что в этоочень трудно поверить. И это неверие закрывает путь в мир прибыль-ности этого бизнеса. Фьючерсная торговля не является рулеткой, какдумают дилетанты. Это глубоко научный бизнес со строгими закона-ми и закономерностями, многолетним опытом незаурядных умов пла-неты и сложившейся методологией. Правда, до того момента, какначинающий трейдер осознает реальность возможности предсказа-ния будущего движения цен на рынке, мир технического анализазакрыт для него. Наиболее упрямые могут длительно доказывать не-лепость анализа графиков движения цен, но многие в конце концоввсе-таки приходят к необходимости этого анализа после наблюденийза рынками. И тогда мир визуального анализа распахивается передними во всей красе и возглас: «Как я раньше этого не замечал!!!»венчает их прозрение. С этого момента все становится на свои места,и человек переходит к следующему этапу — обучению, который длит-ся всю жизнь и уже приносит реальные деньги, так как теория в этомслучае очень тесно соседствует с практикой и наблюдение за рынкомвсегда сопровождается открытием позиции и последующим закрыти-ем. А это в свою очередь вызывает зачисление на игровой счет прибы-ли или списание с него убытка вашим брокером. И соотношение этобудет тоже не случайным, а зависимым прямо пропорционально отвашего усердия и желания научиться играть профессионально, наби-раться опыта и шлифовать мастерство ежедневно.
Но пока, как я сказал выше, все это закрыто для того, кто не веритв возможность технического или визуального анализа графиков и реальность предсказания будущего движения цен. Возможно, многимдля этого нужно будет просидеть не один день перед монитором сменяющимися котировками и прыгающими столбиками графиков. Ноигра стоит свеч. Доходность и возможность обеспечить себе безбед-ное существование, а часто и богатство, скрытая от многих из-заневерия в эффективность технического анализа, оправдает дажесамые смелые надежды. Мир закономерностей движения цен на рын-ках приобщит вас к ограниченному кругу людей, могущих делатьденьги поистине из ничего. По этому вопросу написано немало книг,и если вы еще не верите, то почитайте лучшие из них.
И попробуйте вникнуть в таинство графического анализа, ибо этоединственная трудность — поверить, а дальше проблемы постепенноотпадут и заменятся вашим материальным процветанием, соединен-ным еще с потрясающе интересной работой и перспективой умствен-ного развития до бесконечности, на всю последующую жизнь, так какторговец «жив», пока совершенствуется. (далее…)
08.07.09 Восстановления
Одним из важных уровней цен, часто используемых в качестве «це¬лей» в торговле, являются восстановления (retracements). Это уров¬ни цен, отражающие некоторый процент важных движений. На¬пример, в недавнем рыночном комментарии TeachTrade мы иден¬тифицировали уровень цен 1218,60 на рынке фьючерсов S&P как 88% восстановление предыдущего движения от 1215 до 1245.
Восстановления, часто используемые в торговле, включают 25, 33, 50, 75 и 88%. Кроме того, многие трейдеры используют «числа Фибоначчи», названные по имени итальянского математика XII века. В рядах Фибоначчи обычно используются два процентных значения — 61,8 и 38,2%.
На TeachTrade мы любим отслеживать 88% восстановления. Мы находим, по большому счету, уровень восстановления на 88% часто конец существенного перемещения. В точке 88% перемещение ча-сто может «выдыхаться». Оно может пройти и дальше, совершая восстановление до 90 или даже 91%. Но в этой точке риск разворо-та обычно очень велик.
Упражнение 6.4
1. Уровни восстановления являются определенными процентными
точками вдоль предыдущего пути перемещения рынка.
A. Да.
B. Нет.
2. Восстановления основываются только на восходящих движениях
(подъемах), но не на нисходящих движениях (падениях).
A. Да.
B. Нет. (далее…)
09.14.08 Испольлзование сделок своп
Сделки своп используются для нейтрализации риска при проведении сделок аутрайт.
Например, некая американская компания ААА намеревается через 3 месяца произвести закупку германского оборудования, в связи с чем 16.01.95 г. она заключает с банком ААА форвардный контракт на продажу 1 млн. долларов против немецких марок. Для банка это сделка аутрайт по покупке долларов против марок с датой валютирования спот + 3 мес. — 18.04.95 г.
Предположим, что:
По курсу аутрайт 1.5060 банк получает длинную позицию в 1 млн. долларов на 18 апреля 1995 г:
+ 1.000.000 USD – 1.506.000 DEM value date 18.04.95
В принципе, если банк хочет рисковать и надеется на благоприятное изменение валютного курса, он может держать данную позицию вплоть до 16 апреля и закрыть ее на споте. Однако обычно банки не рискуют на столь длительные сроки, а стараются закрыть позиции.
Закрыть данную позицию можно 2 способами.
I. Осуществить противоположную ей сделку аутрайт на ту же дату валютирования. Однако при этом присутствует риск изменения валютного курса. Размер форвардных пунктов вряд ли изменится (он зависит от разницы в процентных ставках), однако может измениться курс спот, являющийся составной частью форвардного курса. Например, ко времени закрытия сделки курс спот упал до уровня 1.4970/80. Противоположная сделка аутрайт будет иметь следствием чистый убыток на 18.04.95 г., так как банк выполнил ее по более низкому курсу аутрайт: 1.4970 + 0.0065 = 1.5045. (далее…)
02.23.07 Срочные инструменты – дерривативы
Большой оборот срочных инструментов, являющихся чистым продуктом финансового рынка, свидетельствует о развитости обменных отношений в области управления риском. Одни хозяйствующие субъекты отказываются от риска вероятного получения дополнительного дохода, приобретая взамен повышение управляемости своим финансовым состоянием. Другие, приобретая риск, приобретают и ожидание дохода. Иногда специализация субъекта в экономике состоит исключительно в управлении рисками. Срочные финансовые инструменты позволяют решить проблему трансферта рисков.
В случае с форвардными и фьючерсными контрактами вероятность убытков обменивается на вероятность выигрыша без немедленной уплаты цены риска покупателем продавцу. Однако эта цена уже заложена в цену исполнения контракта, которая считается одинаково вероятной и обоснованной обеими сторонами. Возможна ситуация, когда одной из сторон она кажется менее обоснованной, чем второй, но, тем не менее, сделка совершается. В таком положении находится хеджер, которому кажется маловероятным неблагоприятное для него изменение цены, но он идет на совершение кажущейся невыгодной фьючерсной сделки, желая полностью или частично застраховать свой финансовый риск.
В случае с опционом сделка купли-продажи риска осуществляется в чистом виде, поскольку вероятность как выигрыша, так и проигрыша отражается на величине премии.
Таким образом, в современной экономике биржа является рынком риска, на котором:
- осуществляется его трансферт;
- устанавливается его цена;
- обеспечивается его ликвидность. (далее…)
08.06.02 Валютный курс и инфляция
Инфляция является важнейшим показателем разви¬тия экономических процессов, а для валютных рынков -одним из наиболее существенных ориентиров. За данны¬ми по инфляции валютные дилеры следят самым внима¬тельным образом. С точки зрения валютного рынка, влияние инфляции естественным образом воспринимается через ее связь с процентными ставками. Поскольку инфляция изменяет соотношение цен, то она изменяет и действительно полу¬чаемые выгоды от доходов, приносимых финансовыми активами. Это влияние принято измерять с помощью ре¬альных процентных ставок (Real Interest Rates), которые в отличие от обычных (номинальных, Nominal Interest Rates) процентных ставок учитывают обесценивание де¬нег, происходящее из-за общего роста цен. Рост инфляции уменьшает реальную процентную ставку, поскольку из полученного дохода надо вычесть некоторую часть, которая просто пойдет на покрытие роста цен и не дает никакого реального увеличения полу¬чаемых благ (товаров или услуг). Простейший способ формального учета инфляции и состоит в том, что в ка¬честве реальной процентной ставки рассматривают но¬минальную ставку i за вычетом коэффициента инфляции р (также заданного в процентах), r=i-p Более точную связь процентных ставок и инфляции дает формула Фишера. (далее…)
05.23.01 Международное валютное устройство
Международное валютное устройство сегодня осно¬вывается на режиме плавающих валютных курсов: цену валюты определяет прежде всего рынок. Поэтому валют¬ный курс то поднимается вверх (валюта дорожает), то падает вниз. Значит, можно купить валюту дешевле и че-рез некоторое время продать ее дороже, получив при этом прибыль. Международная валютная система прошла большой путь за тысячелетия истории человечества, но несомненно сегодня в ней происходят изменения самые интересные и ранее немыслимые. Два главных изменения определяют новый облик мировой валютной системы: а) деньги полностью отделены теперь от какого бы то ни было материального носителя; б) мощные информационные и телекоммуникацион¬ные технологии позволили объединить денежные систе¬мы разных стран в единую глобальную финансовую сис¬тему, не признающую границ. Раньше все было достаточно просто и понятно: «люди гибнут за металл». А теперь деньги – не только не металл, но даже и не те греющие взор зеленые бумажки. Настоящие деньги, движущие судьбами людей, сталки¬вающие страны и народы, разрушающие империи и со¬здающие новые, сегодня эти деньги – просто цифры на экранах компьютеров. Хорошо это или нет – не предмет фундаментального анализа, но финансовый рынок пла¬неты сегодня таков и надо учиться на нем работать. Международный валютный рынок в том виде, как мы его знаем, возник после 1973 года, но начало его но¬вейшей истории было положено летом 1944 года в аме¬риканском курортном городке Бреттон-Вуддс. Исход Второй Мировой войны уже не вызывал сомнений и со¬юзники занялись послевоенным финансовым устройством планеты. В то время как экономики всех ведущих госу-дарств после войны должны были оказаться в руинах либо в тисках военного производства, экономика США выхо¬дила из войны на подъеме. А так как и победители, и жер¬твы, и побежденные нуждались в пище, топливе, сырье и оборудовании, а дать все это в достаточном количестве могла только американская экономика, то возникал воп¬рос, чем другие страны за это будут платить. После вой¬ны они мало что имели из того, что могло заинтересо¬вать США; золотой запас у США и так был самым боль¬шим, многие же страны вряд ли имели его вообще. При любых попытках наладить торговлю через обмен валют цена на доллар по причине высокого спроса на амери-канские товары неизбежно должна была подняться до такого уровня, что все прочие валюты обесценились бы и приобретение американских товаров стало невозмож¬ным. (далее…)
05.18.00 Торговля гейнеров
Я рассматриваю любого гэйнера, гэпнувшего (открывающийся по цене, выше, чем закрывался вчера) на 10 % или больше, в качестве кандидата на шорт. Я попробую оценить длительность действия любых новостей, касающихся акции, которую я хочу зашортить. Я люблю шортить акции, ирнинги которых в ближайшем будущем повышаться не будут. Я нахожу, что трейдеры имеют короткую память и акции даже с лучшими новостями в конечном счете распродадут после быстрого роста в начале. Очень сильный бычий рынок даст быструю продажу на открытии, и взлет после открытия, смотрите за ценой и будьте осторожны. Ведите в своем дневнике записи о том, как ведут себя гэйнеры на открытии, чтобы знать процент успешных сделок (как часто гэйнер оправдывает ожидания).
Я наблюдаю за тем, как открывается мой кандидат в шорт, смотреть на сделки, проходящие по цене предложения. Я принимаю во внимание процент гэйнеров, двигающихся вверх после открытия, и соответственно выполняю сделку.
Если я вижу, что сделок, проходящих по цене предложения больше, чем по цене спроса, я открываю шорт и жду downticking’a. Обычно я ставлю критерий выхода повыше, потому что падение на открытии очень частая вещь. Если я нахожусь в короткой позиции с открытия, я позволю своей сделке немного повыситься прежде, чем я закрою позицию. Соблюдайте свои критерии выхода и всегда наблюдайте за исключением (если акция поведет себя вразрез образцу). (далее…)
03.03.00 Дэмперы (Первый День)
Как я уже говорил, обычно я нахожу дэмперов, слушая на CNBC новости перед открытием рынка, или же сканирую с помощью программного обеспечения акции, которые гэпают. У AB Watley сканирующая программа называется Scammer, и работает как любая другая сканирующая программа. Я также ищу новости по ключевым словам, на предмет нахождения акций, получивших плохие новости, например, плохие ирнинги, убытки, понижение рейтингов, судебный процесс и т.д.
• Дэмперы должен отпасть по крайней мере на 20 % от вчерашней цены закрытия. Такое падение можно заметить лишь на акциях NASDAQ. Перед самым открытием можно увидеть бид и аск намного ниже, чем при закрытии предыдущего дня. Это дает мне сигнал сфокусировать свое внимание на этой акции. Это общий трамплин для наблюдения за повторяющимися моделями поведения.
• Обращая внимание на поведение спрэда, вам нужно попытаться выявить и устранить наиболее рискованные сделки. Если спрэд изменяется без видимой Вами причины, например, уменьшения в цене без очевидной продажи, Вы должны обратить внимание на возрастание риска совершения этой сделки, если вы в ней. Некоторые акции претерпевают чрезмерное расширение спрэда, и в такие моменты становится непонятно направление движения акции. Акции такого типа должны игнорироваться. (далее…)
Copyright c All rights reserved. 2005 - 2010 saykel.comuf.com