Большую часть своей сознательной жизни я работал непосредственно на себя. Ведя несколько направлений бизнеса, я почувствовал, какое удовлетворение приносит труд на себя. С годами, однако, с малым бизнесом держаться на плаву становилось все труднее и труднее, и я начал искать другие направления получения дохода, требующих относительно небольших вложений, без чрезмерных усилий, и дающих фантастическую отдачу. Мне было нужно обеспечивать свою семью, сохраняя между тем, свою свободу и независимость.
Интерес к фондовому рынку возник у меня более тридцати лет назад, когда я работал системным аналитиком для большого производителя компьютеров. Активную торговлю я начал несколько лет назад c того, что инвестировал $ 6000.00 в Канадскую нефтяную компанию. Компания бурила в Нигерии, и я знал, что где-то поблизости там есть большие месторождения нефти, и мне казалось, что они имеют хорошие шансы для прорыва. Они хитанули, и я продал свои акции, заработав в общей сложности $ 10,000.00 прибыли за два дня. Торговля акциями сразу же захватила меня.
Я хотел зарабатывать себе на жизнь торговлей акциями, но в портфеле сначала было немного денег ($ 6000.00), так что я знал, что я мог вкладывать капитал только будучи абсолютно уверенным в результате. Я должен был сделать свои убытки минимальными, а прибыль – максимальной. Мне был нужен фантастический процент прибыли, чтобы я мог полноценно торговать.
Я читал все книги и статьи, которые мне попадались, читал о рынке, об акциях и способах торговли. Ежедневно я наблюдал, изучал, рисовал графики их движения. Постепенно я нашел модели и начал развивать инвестиционные методы, которые последовательно обеспечивали прибыль, позволяя мне продать мой бизнес и стать полноценным трейдером. (далее…)
Архивы
Метка: капитал
01.05.10 Вперед – ни шагу назад!
12.04.09 Два класса индикаторов
Средние скользящие, как и линии тренда, помогают и смерить направ-ление существующих трендов и определить, когда происходит изме-нение тренда. Они также действуют в качестве уровней поддержки исопротивления Однако хотя средние скользящие и помогают, ониявляются запаздывающими индикаторами Они подтверждают, чтопроизошло изменение тренда, но только постфактум. Второй класс индикаторов — осцилляторы — помогает опреде-лить, когда рынок достиг важной крайней точки либо вверху, либовнизу. Осциллятор подсказывает нам, когда рынок перекуплен илиперепродан. Основная ценность осцилляторов в том, что они по своейприроде предвосхищающие. Они предупреждают нас заранее, чторынок поднялся вверх слишком далеко, и часто могут предупредить оразвороте рынка до того, как он произойдет. (далее…)
11.09.09 Секрет успешной торговли
Многие годы меня просят поделиться моим «секретом» успеш-ной торговли. Но никакой магической формулы или безотказной си¬стемы не существует. Для торговли необходимы две важные вещи — приверженность и дисциплина.
Чтобы преуспеть, вы должны со всей страстью отдаться торгов-ле. Вы должны хотеть отдать для этого все, что потребуется, — вре¬мя, талант или терпение. Вы должны знать, что в первый год вам не следует ожидать каких-либо прибылей сверх того, что необходимо для покрытия ваших затрат. Торговля — это отнюдь не схема «быст¬рого обогащения».
Дисциплина обязательна. Вы должны обладать дисциплиной, достаточной, чтобы следовать своему торговому плану и никогда не отходить от основных правил, например, торговать без стопов, го¬няться за рынком или рисковать слишком большой долей капита-ла. Дисциплина поможет вам контролировать эмоции, быстро об-резать убытки и переходить к следующей сделке.
Я могу объяснить эти концепции и описать эмоции, которые вы ощутите, и проблемы, с которыми вы столкнетесь. Но до тех пор, пока вы там не окажетесь на рынке, вы по-настоящему не узнаете, чего можно ждать от рынка и от себя.
12.12.08 Функции брокерский фирм
Брокерские фирмы осуществляют посредничество между продавцами и покупателями иностранной валюты. На разных рынках в различных валютах действует множество конкурирующих брокерских компаний, но принцип их работы везде одинаков.
Брокерская фирма состоит из залов разной величины в зависимости от объемов операций по различным валютам (например, один зал отведен для конверсионных операций доллара к марке USD/DEM, другой GBP/USD и т. д.). В зале находится круглый стол (desk), разделенный на рабочие места брокеров. Круглая форма стола позволяет всем брокерам видеть друг друга и обмениваться информацией. Каждый брокер обслуживает несколько десятков банков: его рабочее место оборудовано панелью с кнопками прямой телефонной связи с дилинговыми залами банков (точнее, с рабочими местами валютных дилеров банков). При загорании кнопки брокер знает, какой банк звонит; нажав кнопку он может слышать инструкции банковского дилера из расположенного рядом динамика, либо переключить звук на телефонные трубки.
Помимо этого рабочее место каждого брокера оборудовано микрофоном на гибкой ножке (его удобно поворачивать), а также двумя лампочками разных цветов на верхней панели рабочего стола. При получении брокером от клиента (дилера банка) заявки (order) на покупку базовой валюты (стороны bid) он зажигает левую лампочку на своем столе, при получении же заявки на продажу (стороны offer) он зажигает правую лампочку. Все брокеры, находящиеся вокруг стола, отлично видят, у кого из их коллег клиент запрашивает котировку bid, а у кого offer.
Поскольку каждый брокер работает с несколькими десятками банков, то брокерский зал способен обслуживать несколько сотен коммерческих банков в данном финансовом центре. При этом в результате многолетней практики брокеры знают, с какими банками могут заключать сделки его клиенты, то есть существуют ли у клиентов лимиты на другие банки, обслуживаемые другими брокерами.
Процесс формирования и изменения валютного курса выглядит следующим образом.
Утром, в самом начале рабочего дня данного финансового центра брокер обзванивает дилеров коммерческих банков, с которыми он работает и спрашивает о желании дилеров купить либо продать валюту.
Предположим, валютный курс доллара к марке на уже работающих рынках составляет 1.5560/65. Дилер одного из крупных банков маркет-мейкеров (например, Credit Suisse), желающий купить доллары, ставит через своего брокера заявку на покупку 10 млн. долларов против марки по курсу 1.5561: «bid 10 at 61″ (указываются только пункты) или «покупаю 10 миллионов долларов по 61».
Брокер, получивший заявку bid зажигает левую лампочку и выкрикивает: «Bid at 61». При этом, если не называется сумма выставленной заявки, считается, что это среднерыночная сумма.
Валютный дилер другого банка, например, Deutsche Bank, рассчитывающий на понижение курса доллара, ставит через другого брокера, находящегося в этом же зале заявку на продажу 10 млн. долларов по курсу 1.5564 — «offer 10 at 64» или «продаю 10 миллионов долларов по 64».
Брокер, обслуживающий Дойче банк, получив заявку offer, зажигает правую лампочку и выкрикивает: «Offer at 64».
Все остальные брокеры котируют голосом в свои микрофоны образовавшийся курс доллара к марке в виде обычной двойной котировки — 61/64 (sixty one — sixty four). Эту информацию можно слышать из включенных динамиков в дилинговых залах коммерческих банков, что позволяет дилерам в каждый данный момент представлять текущий уровень валютного курса (базовое число они видят на экране мониторов).
Любой дилер имеет возможность заключить конверсионную сделку двумя способами:
через брокера, согласившись выполнить сделку по стороне bid или offer с тем банком, который выставил заявку; или напрямую с банком-контрагентом, запросив цену по телефону или дилинговому оборудованию (см. гл. 5).
Предположим, что на рынке преобладает тенденция покупать доллары, и дилер третьего банка, например, Bankers Trust Co, опасаясь резкого подъема курса, решается купить 10 млн. долларов по курсу 1.5564 через брокера. Он нажимает кнопку прямой связи с брокером и говорит: «Покупаю 10 миллионов по 64» (I buy 10 mio at 64). При этом обслуживающий его брокер обращается к брокеру, на рабочем месте которого горит правая лампочка offer, запрашивает банк и, получая имя крупного банка — Deutsche Bank, выставившего заявку на продажу (offer), заключает сделку. Bankers Trust Co купил 10 млн. долларов США против марки у Deutsche Bank по курсу 1.5564.
08.04.08 Множественность валютных курсов
Для разных видов конверсионных операций может существовать различный валютный курс. В странах, где имеются валютные ограничения на обмен валют по срокам, видам сделок или статусу участников рынка, существует множественность валютных курсов. Принято выделять несколько видов валютных курсов.
Валютный курс по безналичным межбанковским сделкам
Этот курс формируется в результате межбанковских сделок по продаже/покупке безналичной валюты на валютных рынках (для свободно конвертируемых валют — на мировых валютных рынках. для курса доллар/рубль — на российском межбанковском рынке. Этот курс принят в качестве официального в большинстве развитых стран (например, курс на конец рабочего дня).
Обменный курс валютных бирж
В тех странах, где сохранились валютные биржи, через которые проходит основной оборот конверсионных операций, курс, устанавливаемый на бирже, является основным курсом внутреннего валютного рынка, а также часто официальным курсом (Россия, Китай, Нигерия и др.).
Сохранившиеся в ряде развитых стран валютные биржи носят подчиненный характер по отношению к межбанковскому рынку и служат, в основном, для фиксации курса на определенный момент времени (например, фиксинг по курсу USD/DEM во Франкфурте-на-Майне в 11-00). Данный фиксинг служит в качестве официального курса, однако сам курс практически не отличается от курса межбанковского рынка в этот момент.
В России курс ММВБ устанавливается с утра, когда межбанковский рынок практически еще не функционирует, давая банкам первичную информацию о тенденциях рынка и служа отправной точкой для формирования курса по межбанковским сделкам. Следует ожидать, что по мере снижения объемов сделок на валютной бирже, а также увеличения объемов межбанковских операций с самого утра до начала биржевой сессии, основную роль будет играть межбанковский валютный курс. (далее…)
До сих пор мы рассматривали торговлю товарами как единственный источник спроса и предложения иностранной валюты. Импорт товаров являлся основным источником спроса, а экспорт товаров — основным источником предложения. Теперь нам предстоит включить в рассмотрение односторонние платежи и долгосрочные перемещения капитала. Однако пока оставим в стороне услуги (invisible services), движение золота и краткосрочные движения капитала.
Представим себе, что наша страна совершила серию больших платежей другой стране, и это породило спрос на иностранную валюту, который не связан с нашими потребностями в импорте. Причиной таких платежей могут быть инвестиции за рубежом, расчеты по старым долгам, военные репарации и что-то еще в том же роде. Чтобы получить величину совокупного спроса на иностранную валюту, мы должны суммировать все платежи указанного типа со спросом на валюту со стороны товарных импортеров. (Далее мы еще обсудим вопрос, почему спрос на импорт совсем не то же самое, что спрос на внешнеторговые товары.)
Цель платежей, разумеется, заключается в том, что они должны оказывать влияние на эластичность спроса на иностранную валюту. Если это платежи по заключенным ранее контрактам или по требованиям, выраженным в нашей собственной валюте, то они предполагают использование фиксированного количества нашей валюты для покупки на нее иностранной валюты. Тогда спрос на иностранную валюту для указанных целей будет иметь единичную эластичность, т.е. кривая спроса представляет собой равнобокую гиперболу. Если же речь идет о не подлежащих отсрочке платежах по контрактам или требованиям (обязательствам), заключенным в иностранной валюте (поэтому необходимо купить вполне определенное количество этой валюты), тогда спрос на нее, обеспечивающий покрытие указанных платежей, будет иметь нулевую эластичность, т.е. кривая спроса представляет собой вертикальную прямую, по крайней мере до того момента (точки на графике), пока рост цены на иностранную валюту не превысит доверия к должнику или его платежеспособность в собственной валюте. (далее…)
07.23.01 Японская йена (JPY)
Японская йена (JPY)) прошла сложный путь от пос¬левоенного уровня 360 йен за доллар, определенного аме¬риканской оккупационной администрацией, до курса око¬ло 80 йен за доллар в 1995 г., после чего ее уровень вновь существенно понизился и опять сильнейшим образом ук¬репился во второй половине 1998 года.
Главной особенностью финансовой ситуации в сегод¬няшней Японии являются чрезвычайно низкие краткос¬рочные процентные ставки; практически они сегодня под¬держиваются Банком Японии на нулевом уровне. Поэто¬му очень большие объемы сбережений и средств пенси-онных фондов и других инвесторов были вложены в за¬рубежные ценные бумаги, прежде всего – в американские государственные облигации и в европейские активы. Су¬щественно уступая доллару в качестве резервной валюты и инструмента международных расчетов, йена тем не ме¬нее является одной из главных валют на международных финансовых рынка. (далее…)
07.24.00 Продажа в шорт
Продажа в шорт – способ делать деньги на рынке акций, сначала заимствуя акцию, а затем покупая ее. Ваш брокер должен иметь их на руках, чтобы дать Вам взаймы. Вы всегда можете связаться с вашим брокером, чтобы узнать о доступности этих акций для шорта. Обычно имеется минимальная цена за акцию, после которой ваш брокер не сможет дать вам ее взаймы. Мой брокер не позволяет мне коротить акции, стоимостью меньше пяти долларов. Свяжитесь с вашим брокером и он объснит вам все правила продажи в короткую. На бирже NASDAQ Вы не сможете закоротить акцию, если цена ПРЕДЛОЖЕНИЯ идет вниз. Акцию можно коротить только на up-tick’е (цена ПРЕДЛОЖЕНИЯ, выше предыдущей цены ПРЕДЛОЖЕНИЯ). Когда Вы продаете в короткую, брокер продает заимствованные акции, и Вы получаете деньги. После этого вы ждете понижения акции в цене. Если это происходит, Вы покупаете акции по более низкой цене и возмещаете их вашему брокеру для погашения долга (плюс некоторую часть прибыли и комиссионные). Например, Вы продаете в короткую 1000 акций ABC по $ 10 за бумагу. Когда цена падает до $ 8, Вы покупаете 1000 акций (называется покрытием(закрытием) вашего шорта) и отдаете обратно их вашему брокеру. Прибыль ($ 2000) остается у вас на счету минус комиссионные. (далее…)
04.16.00 Акции-гэейнеры
Как уже обсуждалось, акции-гэейнеры, это те, которые позитивно реагируют на хорошие новости. В качестве примера можно представить себе компанию, которая сообщает о хороших ирнингах после звонка. Обычно эта акция повышается на прогнозах ирнингов и затем делает гэп вверх на следующий день. В примере выше, обратите внимание – гэп вверх на следующий день, быстрая продажа акции вследствие фиксирования прибыли, затем она снова уходит. На более слабых новостях продают больше на первом падении, чем на более сильных, где происходит отскок из-за того что приходят трейдеры и поздние посетители и, реагируя на хорошую новость, покупают бумагу. (далее…)
Copyright c All rights reserved. 2005 - 2010 saykel.comuf.com