Я терпеливо позволяю рынку приносить мне высокий процент отдачи от сделки, и я вообще совершаю меньшее количество сделок чем большинство day trader’ов. Я доверяю лишь высокодоходным сделкам, что обеспечивает прибыль и позволяет терять намного меньше. Я понял, что комиссионные имеют тенденцию съедать прибыль у day trader’a, занятого совершением 10 сделок в день, чтобы поймать 2-х или 3-х победителей. Я вообще склонен делать 10 следок и иметь одного лузера. Я не превращаю торговлю в азартную игру. Перед вхождением в сделку я люблю сперва оценить ожидаемый процент прибыли от нее. Если я не знаю, как пойдет дальше именно эта сделка – Я НЕ БУДУ ЕЕ СОВЕРШАТЬ.
Я позволяю многим победителям убегать, я лучше подожду «свой» случай, чем приму дополнительный риск. Мне кажется, что это – ключевой момент для мелкого вкладчика. У большинства трейдеров недостаточно дисциплины, для того, чтобы руководствоваться ясными принципами, управлять своей торговлей и получать в конечном счете прибыль, особенно это проявляется при изменении рынка. Я часто видел трейдеров, делающих хорошие деньги на Бычьем рынке, и теряющих их при изменении рынка. Чаще всего они начинают беспорядочно проигрывать и заканчивают без гроша. (далее…)
Архивы
Метка: кризис
01.06.10 Только самые высокодоходные сделки
12.05.09 Средняя скользящая
У средней скользящей есть плюсы и минусы Минус в том, что оназаранее не говорит вам, что приближается изменение тренда. Плюс втом, что она поможет вам определить, движется ли существующийтренд, и подтвердить, когда произошло изменение тренда Было быполезно считать среднюю скользящую кривой линией тренда. Сред-няя скользящая может служить для той же цели, что и линия трендав том смысле, что она предоставляет поддержку во время продаж приверхнем тренде и сопротивление отскокам при нижнем тренде. Про-битие средней скользящей линии обычно имеет то же значение, что ипробитие линии тренда в том смысле, что оно подразумевает измене-ние тренда Главным преимуществом средней скользящей над линиейтренда является способность первой комбинировать более чем однусреднюю скользящую линию для генерирования дополнительных тор-говых сигналов. (далее…)
Но вот торговля на суперкороткие временные отрезки — это какраз то ноу-хау финансовой сферы, которое доступно пока немногим,но счастливчики эти быстро становятся богатейшими людьми, если,конечно, совершенствуют профессионализм без устали. Приведу пример, хотя аналогий всячески избегаю. ИнвесторСмитт Вессон вложил в рынок контрактов индекса Доу Индастриал3 апреля 1981 года миллион долларов США, купив индексы по цене1000 за один. С тех пор он владел 1000 индексами Доу, рассчитываяна рост курса. И рост состоялся! 24 июня 1994 года он продал своииндексы по цене 3636. И стал обладателем капитала в 3636000 дол-ларов. Кстати, замечу, что один из самых стремительно растущих рынков в США — это рынок индексов Доу Джонса. Продержав 13 летденьги, он получил 28 % годовых, а в месяц 2,3 % процента. Я знавалодного «камикадзе» на рынке ФОРЕКС (на цивилизованном Западесчитается безумием само участие в торговле на рынке ФОРЕКС каквроде бы самой опасной), который работал с валютной парой дол-лар—йена. И НЕ ЗНАЛ, ЧТО ОН БЕЗУМЕЦ И ДЕЛАТЬ ЭТОГОНЕЛЬЗЯ. Так вот, 7 октября 1998 года, наблюдая за быстро меняю-щимися ценами валютного рынка и владея методологией внутриднев-ной торговли, он продал на понижение доллара против йены (имея насчете 10000 долларов и по принципу маржинальной торговли имеяправо максимально на 20 контрактов в дневное время и 10 в ночное)на сумму 2 000000 долларов по курсу 122 и, понервничав 3 часа, купилтот же доллар по курсу 110 йен за доллар. По выписке из брокерскойкомпании вечером он выяснил, что на счете у него уже не 10000, авсего-то 228 200 долларов. С радости утром следующего дня он купил40 контрактов по низкой, на его взгляд, цене, 111 йен за доллар, и накомпенсации через 4 часа закрыл сделку по цене 120 йен. Прибыльследующего дня равнялась 324324 доллара, и счет стал в 552524доллара! Я не ошибся, проверьте. ИМЕННО 4 часа. Таким образом,за 2 дня прибыль составила 542524 долларов, или 2712 % в день,81 378 % в месяц, или 989880 % годовых. Правда, он сильно нервни-чал и потом две недели совсем не играл, но денег на проживание искромное питание ему, по-моему, хватило. (далее…)
11.08.09 Пример исполнения сделки NASDAQ
Утром 9 мая 2001 года фьючерсы NASDAQ торговались в сторону нижнего лимита, на 42 вниз на уровне 1950. В этот момент фьючер¬сы NASDAQ почти достигли нижнего лимита изменения цены, по¬сле скользящей вниз ночной сессии на электронной платформе торговли Globex Чикагской торговой биржи. Это подготовило сце¬нарий для более слабого открытия. Если бы рынок упал далее, двойной нижний лимит наступил бы на 1857,50.
Мы видели поддержку ниже первого лимита от 1890 до 1885. Еще более низкая поддержка находилась на 1875—1865. Ниже двойного лимита мы имели сильную поддержку между 1850 и 1835. В верхнем направлении мы видели сопротивление от 1900 до 1910 и выше этого от 1925 до 1925.
Когда начались торги, фьючерсы NASDAQ открылись с разры-вом вниз на 1900,50. Волатильность торгов тем утром была неболь-шая. Фактически рынок делал более низкие максимумы и более высокие минимумы.
Упражнение 7.7
1. Что означает этот расклад?
2. Каков в этот момент тон рынка?
3. Что означает такая активность?
4. Что бы вы ожидали от фигуры треугольника?
Верхняя сторона треугольника была линией сопротивления примерно на уровне 1884. Рынок пересек ее, двигаясь вверх с хоро-шим восходящим моментумом. В этой точке мы открыли длинную позицию во фьючерсах NASDAQ. Наш целевой выход установлен на уровне 1895, который был предыдущим максимумом от начала фигуры треугольника.
Сделка исполнена успешно. Мы вышли на 1895 приблизительно через 15 минут после открытия позиции.
Приведенный выше пример сделки показывает применение технического анализа и планирования сделки, неоднократно опи-санных в данной книге. Первоначальный сценарий был медвежьим с разрывом на открытии. Но ранняя утренняя торговля сформиро¬вала фигуру клина или треугольника. Нанеся на график линии со¬противления и поддержки (которые и образуют треугольник), мы смогли увидеть ключевые области, которые должен был пересечь рынок, чтобы пробиться в том или ином направлении. (далее…)
ИНФЛЯЦИЯ (Inflation)
Уровень инфляции, или обесценения национальной денежной единицы, измеряется в темпах роста цен. Различают два показателя изменения уровня цен:
PPI(Producer Price Index) — индекс изменения производственных цен (на оптовые партии промышленных товаров). Данный показатель, исчисляемый в процентах к предыдущему периоду, является первичным признаком инфляции, так как производственные цены включаются в потребительские цены.
CPI (Consumer Price Index) — индекс потребительских цен — непосредственный показатель уровня инфляции.
Уровень инфляции и изменение валютного курса находятся в обратной зависимости:
РАСТЕТ ИНФЛЯЦИЯ -ПАДАЕТ ВАЛЮТНЫЙ КУРС
Одним из индикаторов, влияющих на состояние инфляции, является объем денежной массы в обращении (money supply), состоящих из нескольких денежных агрегатов, различающихся по степени ликвидности — от Ml (в Великобритании МО) до М4. Наибольшим инфляционным воздействием обладает рост агрегата Ml — наличные деньги и остатки на текущих счетах до востребования.
Другим важным показателем, являющимся непосредственной причиной увеличения денежной массы в обращении и следовательно, роста цен является размер дефицита государственного бюджета (budget deficit), однако этот показатель используется больше для долгосрочного анализа поведения валютного курса. Инфляция, вызывая рост цен, приводит к изменению курса валюты по паритету покупательной способности, а также, вырвавшись из-под контроля, снижает деловую активность в стране, приводит к уменьшению темпов роста ВНП и снижает привлекательность вложений в экономику страны для зарубежных инвесторов.
Наиболее характерным примером влияния высокой инфляции на валютный курс является обесценение рубля по отношению к доллару США в России за последние несколько лет. (далее…)
12.16.05 КРИЗИС УВЕРЕННОСТИ
Если вы будете торговать, то столкнетесь с кризисом уверенности в собственных силах. А если будете торговать достаточно долго, столкнетесь с такими кризисами не раз. Если вы занимаетесь дэйтрейдингом или серьезно рассматриваете такую возможность, весь¬ма вероятно, что ранее вы имели другую профессию. За 20 лет тор¬говли я видел, как в яму приходят люди с самым разнообразным профессиональным прошлым — доктора, психиатры, педагоги, по-жарные, полицейские, водители грузовиков, юристы, профессио-нальные спортсмены. Я знаю, то же самое можно сказать и об эк-ранных трейдерах. Некоторые из них оставили обычную работу с девяти до пяти, чтобы торговать профессионально; другие занима-ются этим как «подработкой».
Но независимо от того, откуда вы пришли, и независимо от того, профессионал вы или новичок, фондовый или фьючерсный трей¬дер, рано или поздно вы столкнетесь с кризисом уверенности.
Вот как это обычно происходит: ваши технические исследования говорят, что рынок, вероятно, будет двигаться от «А» к «В». Но как и когда это случится — зависит только от рынка. На графике переме-щение от «А» в «В» может выглядеть для вас как некая возможная прямая линия. Но между этими двумя областями рынок может вес-ти себя, как больной с «множественным раздвоением личности». Он может почти пройти от «А» до «В», затем развернуться, повтор-но коснуться «А», развернуться чуть ниже (или выше этого уровня), затем снова развернуться, подняться до «В» и затем упасть. Или он может пройти от «А» до «В» и продолжать идти, пока не достигнет «С», а затем резко пролететь вниз через «В» снова к «А».
Позднее мы поговорим о некоторых подсказках, могущих по¬мочь определить, как развернутся события, но вы всегда должны помнить:
технический анализ и торговля скорее «искусство», чем «нау¬ка». Нет никакой гарантии, что рынок обязательно пройдет от од¬ного пункта до другого. Нельзя полагаться только на один индика¬тор. Об этом мы поговорим в этой книге позднее.
Чтобы проиллюстрировать еще один аспект «интеллектуальной игры» торговли, представим, что вы идентифицировали для некой сделки точку входа «А» и точку выхода «В». Вы исполняете сделку, и она проходит как по маслу. На следующий день вы снова видите по¬добную фигуру. Вы выбираете вход в точке «С» и выход в «D» и устанавливаете стоп. Но рынок перемещается не совсем так, как на-кануне. Срабатывает ваш стоп, затем рынок разворачивается и идет туда, куда вы думали, но вот беда — без вас, ибо вы не на рынке, по¬тому что вас выбил ваш же стоп. Вы не дождались, пока созреет сценарий. Вы сразу выскочили на рынок, но не по выгодной цене.
От проскальзывания в торговле не убежишь. Проскальзывание — это, грубо говоря, разность между ценой, которую вы видите на эк¬ране, и ценой исполнения вашего ордера. На повышающемся рын¬ке ваш ордер на покупку, вероятно, будет исполнен по цене более высокой, чем вы ожидали, а на падающем, вы, вероятно, продади¬те дешевле, чем рассчитывали.
Так и получается, что вы ввязываетесь в погоню за рынком с худшим, чем оптимальное, исполнением, и тут рынок встает. Если повезет, вы выйдете по нулям (то есть без прибыли и без убытка). А если не повезет, у вас на руках проигрышная сделка. (далее…)
10.26.02 Цикл финансовых кризисов
Организованный по стандартному сценарию цикл финансовых кризисов (начавшийся в 1997 году со стран Азии и прокатившийся затем по Латинской Америке и России), заканчивавшихся каждый раз тем, что коррум¬пированная правящая национальная элита с помощью кредитов МВФ перекачивала миллиарды долларов из национальных экономик в финансовый рынок США, чрезвычайно благоприятно отразился на ценах американ¬ских акций, вызвав их бурный рост. Некоторые пробле¬мы, возникшие в частности, после августовского 1998 г. дефолта России, были сняты своевременными действия¬ми FED, оказавшего прямую поддержку (вливание 3,6 миллиардов долларов) одному из крупнейших американ¬ских хедж-фондов LTCM, попавшему на грань разорения в результате примитивных действий на развивающихся фондовых рынках, а также сильно снизившего осенью 1998 года процентные ставки (тремя движениями на 0,75% годовых; незначительность этой цифры не должна вво¬дить в заблуждение, так как даже чисто формально, это означало не менее 0,75 : 5,5 = 15% снижения привлека¬тельности государственных облигаций США, а значит, переориентировало потоки долларов на акции).
08.02.01 Британский фунт (GBP)
Британский фунт (GBP). Британский фунт был веду¬щей мировой валютой до Первой Мировой войны; суще¬ственно ослабив свои позиции в межвоенный период, он окончательно уступил лидерство доллару после Второй Мировой войны, причиной чему были естественные про-блемы в пострадавшей от войны экономике, а также и подрыв доверия к валюте вследствие массированных фальшивомонетнических диверсий против нее со сторо¬ны Германии во время войны. До 50% транзакций с участием фунта имеют место на рынке Лондона. На глобальном рынке он занимает около 14%. Почти весь этот объем приходился на доллар и немецкую марку. Нью-йоркские банки практически прекращают котировать GBP в полдень. Фунт очень чув-ствителен к данным по рынку труда и инфляции в Анг¬лии, а также к ценам на нефть (в учебниках по валютно¬му рынку он даже характеризовался как petrocurrency). В комментариях событий на рынке FOREX фунт обозначается либо как cable, либо pound. Первое название оста¬лось с тех времен, когда наиболее оперативными данны¬ми, получаемыми в Европе из Америки, были телеграм¬мы, переданные по трансатлантическому подводному кабелю. Cable используется, как правило, в котировке GBP к USD, a pound – применялось в котировках фунта к немецкой марке. (далее…)
08.02.00 Продажа в шорт больших гэйнеров
Если цена акции выросла приблизительно до 20 % или больше за один день – это кандидат на шорт на следующий день. Я ожидаю такой сценарий поведения большого гэйнера: открытие вверх и затем растет вверх до первого хая (обычно максимума дня). Я должен видеть типичный подъем, паузу и продажу, превосходящую численностью покупку, с парой betweener’ов. Я ставлю, limit short sell, и снова, готовлю ордер на покрытие шорта по цене, выше моей на 1/8, в случае намека на покупку в ней.
Акция обнадеживающе колебалась вниз и прибыль сделана. Если акция прошла вниз достаточно, где я чувствую, что прибыль уже можно взять, я куплю в низу первого колебания и, надеясь, что движение продолжится, продам снова, но уже на первом намеке на продажу. Помните: вряд ли будет повторен предыдущий хай, правда, и такое бывает если новость большая и акция из хорошего сектора. (далее…)
04.21.00 Гэйнеры (Первый день)
• Гэйнер, открывшийся вверх, обычно может быть куплен после первой продажи, с разумным верхним потенциалом. Часто случается, что очень сильные акции припадают лишь на 1/4 пойнта, поэтому нужно быть готовым к очень быстрой покупке на открытии. Следите за паузой и будьте готовы торговать. Некоторые гэйнеры идут вверх с открытия и обычно я их отпускаю, так как я никогда в таких случаях не могу знать о том где у них будет топ. Когда начнете вести дневник, Вы заметите, что большинство гэйнеров продают прямо на открытии, и в этих случаях можно ожидать самых выгодных сделок.
• Гэйнеры, гэпнувшие на 10% или больше на слабой новости, или те, чей доход не произведет впечатления в ближайшем будущем, должны рассматриваться на предмет открытия по ним короткой позиции. Часто они падают прямо с открытия, но иногда могут пойти немного вверх. Я наблюдаю за сделками, проходящими по цене предложения, это правдивый показатель силы или слабости движения акции. Открытие короткой позиции должно совершаться быстро, иначе можно пропустить момент. Работайте с дневником для разрабатывания наиболее выгодной стратегии игры. Я обычно делаю ковер бай после первого движения вниз, в паузу, потому что на сильном рынке много трейдеров будут покупать на откатах. Гейнера с ОЧЕНЬ ХОРОШЕЙ новостью нужно шортить на хае на второй день, такая возможность появляется обычно на открытии.
• Гейнеров, получивших новости, нужно покупать либо в начале движения вверх, либо после первой продажи, при хорошем потенциале роста. (далее…)
Copyright c All rights reserved. 2005 - 2010 saykel.comuf.com