Я играю только 4 типами моделей, которые я отслеживаю все эти годы. Дэмперы, гэйнеры, новости, публикационные акции (типа Business Week). Они обеспечивают последовательную основу, зная которую, я могу определять образцы, которые снова и снова повторяются на рынке. Вам будет рассказано, как распознать каждый из четырех образцов и как играть в каждом из этих случаев. (далее…)
Архивы
Метка: курсы
01.07.10 Используйте 4 вида модели
12.06.09 Простая средняя
Графические пакеты предлагают широкое разнообразие способов раз-мещения средних скользящих. Например, пользователь может помес-тить одну среднюю скользящую линию сам или скомбинировать двелинии для создания сигналов пересечения Длина линий может такжеотличаться в зависимости от того, размещает ли аналитик долгосроч-ные или краткосрочные тренды Первый выбор, который, однако, надосделать — какой тип средней скользящей применить. И позвольтеобъяснить, почему. Средняя скользящая является просто среднимпоказателем рыночной цены закрытия за выбранный временной про-межуток.
Чтобы построить среднюю за 200 дней, компьютер прибавляетпоследние 200 цен закрытия данной акции и делит сумму на 200.Каждый день прибавляется новое число к сумме (последняя цена), истарое число не учитывается (цена 201 день назад). Так как средняядвигается каждый день, ее называют средней скользящей (или сред-ней движения). Средняя за 50 дней использует последние 50 дней, вто время как средняя за 10 дней использует последние 10 дней. Этоназывается простой средней, так как цена каждого дня имеет равныйвес. (далее…)
08.15.08 Форвардные кросс-курсы
Для расчета форвардных кросс-курсов применяются те же правила, что и для нахождения кросс-курсов спот, то есть необходимо перемножить либо разделить долларовые форвардные курсы валют.
Например, требуется рассчитать двустороннюю котировку 3-месячного курса аутрайт фунта стерлингов к немецкой марке (GBP/DEM 3 month outright).
Поскольку курс фунта стерлинга к доллару GBP/USD представляет собой косвенную котировку, а курс доллара к немецкой марке USD/DEM прямую, то искомый форвардный кросс-курс должен быть получен перемножением этих курсов.
Предположим, имеются следующие котировки курсов спот и форвардных пунктов: (далее…)
07.24.08 Форвардный курс для ломаных дат
Размер форвардных пунктов для ломаных дат (broken dates) может быть рассчитан как по приведенной выше формуле, так и с использованием котируемых на страницах агентства Рейтер готовых форвардных пунктов.
Например, требуется рассчитать форвардные пункты для сделки аутрайт доллара к марке с датой валютирования через 2 месяца и 10 дней после даты спот.
Предположим, что форвардные пункты для стандартных периодов с прямыми датами составляют:
2 месяца 41—57
3 месяца 65 — 84
Разница между форвардными пунктами для 2-х и 3-х месяцев составляет:
для стороны bid 65 — 41 = 24 для стороны offer 84 — 57 = 27
Для одного дня форвардные пункты 2-го месяца (период между 2-м и 3-м месяцем) составляют соответственно:
для стороны bid 24/30 = 0.8 для стороны offer 27/30 = 0.9 (далее…)
06.27.08 Использование форвардных сделок
операции широко применяются для страхования валютных рисков, а также для спекулятивных операций. Например, внешнеторговые организации, имеющие платежи и поступления в разных валютах, используя форвардные контракты, способны застраховать риск изменения валютных курсов. Например, нефтедобывающее предприятие России как правило экспортирует нефть и нефтепродукты за рубеж в обмен на доллары США, в то же время оно периодически вынуждено закупать необходимые трубы, буровые установки и комплектующие в Германии за немецкие марки. Таким образом, предприятие имеет экспортные поступления в одной валюте, а платежи — в другой. Если предприятие хорошо знает график продаж нефти и закупок труб, оно может застраховаться от риска возможного изменения курса доллара к марке в неблагоприятную сторону, заключив контракт на покупку немецких марок за доллары на момент совершения закупок германского оборудования. При этом, зная заранее обменный курс, предприятие в состоянии просчитать свои будущие издержки и наметить правильную инвестиционную и ценовую политику.
В форвардных сделках применяется специальный форвардный курс, который обычно отличается от курса спот. Порой встречается точка зрения, согласно которой форвардный курс отражает ожидания участников рынка, касающиеся будущего курса, и является индикатором значения курса спот через определенный период времени. С другой стороны, многие задают себе вопрос, почему курс спот и форвардный валютный курс должны различаться, и почему, заключив конверсионную сделку на споте, нельзя по такому же курсу заключить конверсию с датой валютирования через 3 месяца. (далее…)
05.01.08 Кросс-курсы
Кросс-курс (cross-rates) — это курс обмена между двумя валютами за исключением доллара США. К числу наиболее активных рынков конверсионных операций по кросс-курсам относятся: немецкая марка к японской иене DEM/JPY, фунт стерлингов к немецкой марке GBP/DEM, немецкая марка к швейцарскому франку DEM/CHF, немецкая марка к французскому франку DEM/FRF и др. К кросс-курсам также относится курс немецкой марки к рублю DEM/RUR. Кросс-курсы по валютам, объем торговли в которых незначителен, порой сложно получить в чистом виде, однако сделку возможно осуществить через доллар США.
Одной из особенностей кросс-курсов является то, что курсы между валютами могут котироваться по-разному в зависимости от того, какой банк проводит котирование. Скажем, кросс-курс между французским франком и немецкой маркой будет отличаться, в зависимости от того, котирует его германский банк или французский. Например, Commerzbank во Франкфурте-на-Майне может совершить прямую котировку марки к франку в виде FRF/DEM = 0.2920 немецкой марки за один французский франк, тогда как банк Credit Lyonnais в Париже даст прямую котировку франка к марке равную DEM/FRF = 3.4247 франка за одну немецкую марку. Кросс-курсы с фунтом стерлингов всегда котируются в виде GBP/__, то есть фунт всегда является в кросс-курсе базовой валютой. (далее…)
Арбитражные конверсионные операции (валютный арбитраж) связаны с открытием валютным дилером спекулятивной валютной позиции за счет банка с целью получения прибыли при изменении валютного курса. Как правило позиции открываются в круглых суммах базовой валюты (USD, GBP).
Длинная позиция (то есть покупка) открывается, если ожидается повышение курса валюты.
Короткая позиция (то есть продажа) открывается, если ожидается понижение курса валюты.
Например, валютный дилер рассчитывает на повышение курса доллара США к немецкой марке в ближайшее время ( обычно в течение рабочего дня) и покупает 1 млн. долларов против марки по курсу 1.5350, открывая тем самым длинную позицию по долларам США. Открыв спекулятивную позицию, он подвергается риску неблагоприятного изменения курса. Предположим, что расчет был верен, курс вырос до 1.5410. Дилер закрывает длинную позицию путем продажи 1 млн. долларов и получает прибыль:
| + 1.000.000 USD | - 1.535.000 DEM |
| - 1.000.000 USD | + 1.541.000 DEM |
| + 6.000 DEM |
При проведении арбитражных конверсионных операций с открытием и закрытием позиции в базовой валюте, результат по двум сделкам будет выражаться в валюте котировки: (далее…)
Предположим, что клиент банка держит валютный счет в долларах США, но по условиям контракта должен заплатить за поставляемое оборудование немецкие марки. Выставляя банку платежное поручение в немецких марках против своего долларового счета, клиент фактически просит осуществить ему конверсию долларов в необходимые для закупки оборудования марки. Банк выполняет
конверсию по котировке bid, покупая у клиента доллары (путем списания их со счета клиента) и продавая ему марки (зачисляя на счет клиента и осуществляя платеж).
Данное правило применимо также к деятельности банковских обменных пунктов. Предположим, гражданин, имеющий банкноту в 100 долларов и испытывающий потребность в рублях, обращается в пункт обмена валют банка «Российский Кредит» и видит следующие котировки наличного курса доллара США к рублю:
Покупка (bid) Продажа (Offer) 4350 4450
Гражданин продаст 100 долларов банку по курсу 4350, получив в обмен 435 тыс. рублей. Второй гражданин, желающий перевести лишние рубли в доллары купит стодолларовую купюру по курсу 4450 рублей за доллар, заплатив при этом 445 тыс.рублей. На этих двух сделках банк заработал 10 тыс.рублей.
Разница между правой и левой стороной котировки называется спрэд (spread) или маржа (margin) и служит основой для получения банком прибыли по противоположным сделкам с клиентами или другими банками. Маржа (спрэд) может рассматриваться как «плата за услуги». Для осуществления двойной котировки банк должен покрывать затраты, возникающие в связи с проведением операции, а также принимать во внимание потенциальные риски изменения валютного курса. (далее…)
02.03.08 Валютный курс и котировки
Текущим конверсионным операциям соответствует обменный курс спот. Он является текущим валютным курсом и приводится на страницах газет, упоминается в разговорах, высвечивается на экранах информационных агентств.
В банковской практике принято следующее обозначение курсов валют: например, курс доллара США к немецкой марке обозначают USD/DEM, доллара к рублю USD/RUR, а фунта стерлингов к доллару США – GBP/USD.
В данном обозначении слева ставится база котировки (базовая валюта), а справа — валюта котировки (котируемая валюта):
Данное написание обозначает количество котируемой валюты за единицу базовой валюты (в данном случае, 1.5525 немецких марок за один американский доллар).
Последние цифры написания валютного курса называются процентными пунктами (points) или пипсами (pips). Сто пунктов составляют базовое число — на дилерском жаргоне «большую фигуру» (big figure). Например, изменение курса доллара к немецкой марке с 1.5525 до 1.5535 будет воспринято как рост курса доллара на 10 пунктов, а изменение курса с 1.5525 до 1.5325 как падение доллара на две «фигуры». Для курса доллара к рублю 1 пункт равен одному рублю, а изменение курса с 4100 до 4200 будет являться ростом курса на «фигуру». (далее…)
01.09.08 Конверсионные операций
Конверсионные операции — это сделки агентов валютного рынка по обмену оговоренных сумм денежной единицы одной страны на валюту другой страны по согласованному курсу на определенную дату.
В отношении конверсионных операций в английском языке принят устойчивый термин Foreign Exchange Operations (кратко forex или FX).
Конверсионные операции делятся на две группы:
операции типа спот или текущие конверсионные операции, форвардные конверсионные операции.
Copyright c All rights reserved. 2005 - 2010 saykel.comuf.com