Одно из моих правил торговли диктует мне записывать время, когда я поставил ордер. Несколько раз было, что мой ордер не был осуществлен своевременно. Я связался с брокером и пожаловался относительно выполнения, в результате они зачли мне сделку притом по той цене, которая была у акции в момент когда я поставил ордер. Всегда спрашивайте вашего брокера, если происходит что-то необычное; они люди, а люди склонны совершать ошибки.
На бирже Нью-Йорка и Американской Фондовой бирже акции обозначаются от одного до трех символов, представляющих название корпорации, в то время как имена акций на NASDAQ содержат от четырех до пяти символов. Пятая буква в имени акции на NASDAQ может иметь следующие значения:
• А или B. Класс акции. Некоторые компании выпускают два класса обыкновенных акций, чьи владельцы имеют, скажем, различные права при выборе директоров корпорации или ограничения на того, кто может быть держателем акции.
• Временно вынесен из квалификационного списка NASDAQ. Квалификационный список акций на NASDAQ не столь строгий как на фондовой бирже Нью-Йорка или Amex. Не покупайте акцию, которая находится внизу этого списка по непонятной для Вас причине.
• Не заполненная форма, требуемая правительством для публичного размещения на любой из бирж. НЕ ПОКУПАЙТЕ!
• Иностранная корпорация; работает по законам иностранного правительства.
• Конвертируемое Обязательство. Подобно любому обязательству, конвертируемое обязательство обязывает эмитента выплачивать процент в сроки, указанные в соглашении. В отличие от обычных обязательств, однако, конвертируемое может быть обменено на акцию по специальной конверсионной ставке; например, одно обязательство меняется на 22 акции. По конвертируемым обязательствам выплачивают более низкие ставки, потому что они позволяют инвестору воспользоваться преимуществом взять акцию по любой цене, а также получать гарантируемую ежегодную отдачу.
• Неголосующая акция. Эти акции не дают Вам право голосовать на общих собраниях. Они не столь ценны как голосующие акции. (далее…)
Архивы
Метка: рынок
01.15.10 Правила моей торговли
Изучая историческую модель осцилляторов момента, можно рассчи-тать, какие значения отмечали крайние положения перепокупки илиперепродажи в прошлом. Однако нет заранее выставленных значе-ний, которые можно использовать универсально. По этой причинемногие аналитики предпочитают другие типы осцилляторов, которыесохраняют положительные качества момента и скорости изменения и решают только упомянутую проблему. Одним из наиболее популяр-ных является индекс относительной силы (RSI).
05.26.06 Линии тренда
Когда вы смотрите на график, легко увидеть, когда рынок переме¬щался выше (восходящий тренд), когда он шел «боком» (боковой тренд, «коридор цен»), а когда он перемещался ниже (нисходящий тренд). Задача трейдера — определить в режиме реального времени тренд и предвидеть, когда он может развернуться. Один способ состоит в изучении «линий тренда». Легче всего думать об этих линиях тренда, как о пути, которому должен следо-вать рынок, если не произойдет фундаментальных или технических изменений. Например: 1. Возьмите график любой акции или индекса. 2. Идентифицируйте две ключевые точки: или два последователь-ных максимума, или два последовательных минимума. 3. Прочертите линию между этими двумя точками (двумя максиму-мами или двумя минимумами) и продлите эту линию в будущее. Линия, проведенная между этими двумя максимумами, показы-вает уровень сопротивления по состоянию на то время (позднее рынок может торговаться выше него). Линия между этими двумя минимумами показывает уровень поддержки (позднее рынок мо-жет торговаться ниже него). Линий тренда, как и скользящих средних, можно прочертить бесчисленное множество. Вы одинаково можете применять линии тренда на внутридневных или дневных, недельных, месячных или годовых графиках. Цель состоит в нахождении линии тренда, соответствующей рын¬ку прямо сейчас, в режиме реального времени и в пределах парамет¬ров вашей торговли. Если вы открываете краткосрочную позицию (на несколько дней), следует выбрать тренд, который поможет иден¬тифицировать ключевую поддержку или сопротивление, примени¬мые в течение нескольких дней. Если вы занимаетесь дэйтрейдингом, следует выбрать тренд для ультракраткосрочной позиции, кото¬рая может продлиться несколько часов или даже минут. (далее…)
Следует отметить, что одни статьи услуг могут дополнять статьи товарного экспорта или импорта, в то время как другие конкурируют с ними. Значение же эластичности предложения и спроса на иностранную валюту от этих статей может колебаться от отрицательного до положительного — большего единицы.
Следующие несколько примеров помогут уяснить ситуацию:
а) так называемые иммигрантские денежные переводы родственникам за рубежом зависят, с одной стороны, только от состояния бюджета отправителя и, с другой стороны, только от потребности в них получателя. Соответствующий спрос на иностранную валюту имеет фиксированную величину в долларах, т.е. единичную эластичность, с точки зрения отправителя, и нулевую эластичность, с точки зрения получателя. Поэтому эластичность может принимать значения от нуля до единицы, если учитывать оба фактора, связанные с размером денежного перевода;
b) дивиденды и проценты, получаемые от иностранных ценных бумаг, служат источником предложения иностранной валюты. Если их сумма зафиксирована в иностранной валюте, соответствующее предложение абсолютно неэластично; напротив, если данная сумма зафиксирована в долларах, что возможно лишь в случае выпуска каких-то специальных облигаций, эластичность предложения иностранной валюты будет при этом отрицательной, а точнее, равна –1 (10); (далее…)
04.02.05 Эластичность на товарных рынках
Изучение эластичностей предложения и спроса представляет основу теории обменных курсов. И поскольку при сделанных допущениях товарный импорт существенно отстает от спроса на иностранную валюту, а товарный экспорт точно так же отстает от предложения иностранной валюты, нам следует обратиться к условиям внутреннего спроса и внешнего предложения, как они видятся нашим импортерам, и к условиям внешнего спроса и внутреннего предложения, как они видятся экспортерам.
Начнем с предложения иностранной валюты, т.е. с нашего экспорта товаров. Чем определяется рост (падение) экспорта, когда он вызван некоторым ростом (падением) цены иностранной валюты?
Современная точка зрения на этот предмет подчеркивает роль экономических регуляторов, и в этом плане на первое место следует поставить ограничение импорта. Если иностранные государства введут квоты на все возможные статьи импорта и если эти квоты будут полностью выбраны, тогда, очевидно, любой рост цены иностранной валюты не сможет привести к увеличению нашего экспорта, а следовательно, и к росту спроса на иностранную валюту. Эластичность иностранного спроса на наш экспорт, или, иначе, эластичность предложения иностранной валюты, после достижения определенного уровня станет равной нулю (или даже отрицательной). Ниже этого уровня предложение валюты не будет абсолютно неэластичным, поскольку наши экспортеры могут держаться несколько ниже предельной отметки по квотам. Ниже этой черты останется еще достаточное число статей, по которым квоты на импорт иностранных государств не будут исчерпаны, что позволит нашим экспортерам свободно плавать в этом открытом пространстве, повышая или понижая цены в зависимости от того, растет или падает цена на иностранную валюту.
Роль тарифов неоднозначна. Если определенное количество товаров может быть продано при установленной величине тарифов и данном обменном курсе, то, для того чтобы продать товаров больше, цены на иностранную валюту должны повыситься и, следовательно, это сделает такие товары дешевле для иностранного покупателя. Если в цене закупаемых нерезидентами товаров, оплачиваемых в их собственной валюте, значительную долю составляют специальные импортные пошлины, то рост (или падение) цены их валюты приведет к очень малому в процентном отношении снижению (или повышению) цены импортных товаров. В таком случае иностранный спрос на наш экспорт становится малочувствительным к изменениям обменного курса. Роль тарифов аналогична той, которую играют расходы на транспортировку и распределение товаров за рубежом: чем выше эти расходы, тем менее чувствителен спрос к колебаниям обменного курса. (далее…)
До осени 1997 г. рынок ценных бумаг быстро наращивал свою операционную способность. Так, постоянно увеличивалось число инвестиционных институтов, все более заметной становилась их диверсификация (табл. 1.1), расширялся круг обращающихся ценных бумаг.
После кризиса осени 1997 г. — лета 1998 г. рынок сохранил ключевые торговые системы, основных игроков и, соответственно, эластичность к изменению объема капиталов, проходящих черезнего.
Операционная способность и эластичность рынка лучше всего характеризуются данными за 1995 г. (начало разогрева рынка), 1997 г. (пик), август 1998 г. и август 1999 г. (резкое сокращение рынка). Как показано на табл. 1.2, не только сохранились, но и получили дальнейшее развитие две национальные торговые системы — ММВБ и РТС, выжили их наиболее крупные и успешные игроки, устояла и даже была укрупнена инфраструктура российского фондового рынка (примерно 110 регистраторов, более 100 депозита риев на конец 1999 г. и т.д.). Кризис, таким образом, содействовал «естественному отбору».
Сохранились основные рынки — Москва (более 90% рынка ценных бумаг), СанктПетербург (2–5%), Екатеринбург (Урал), Новосибирск (Сибирь), Казань и Нижний Новгород (Поволжье).
Вместе с тем рынок был физически разрушен — к ноябрю 1999 г. В регионах прекратили существование 40–50% профессиональных участников, в Москве и СанктПетербурге — 30–35%; действие 80–90% лицензий было прекращено (оценка по данным ФКЦБ России). Число участников, заключивших сделки в РТС, сократилось с 451 в октябре 1997 г. до 157 в декабре 1999 г. и 106 в декабре 2001 г., т.е. примерно в 4 раза. В 2000–2001 гг. число участников рынка продолжало сокращаться. Спекулятивный подъем рынка и рост его капитализации в конце 1999 г. — начале 2000 г., летом 2000 г., в маеиюне и в ноябредекабре 2001 г. не создали нового качества рынка. Не уменьшились риски, лежащие на нем, и рынок не стал менее волатильным. Как и раньше, конъюнктура рынка акций формировалась денежными ресурсами спекулятивных инвесторов.
12.15.01 Влияние факторов на курс валюты
Один существенный эффект следует иметь ввиду, ана¬лизируя долгосрочное влияние на циклическую динами¬ку экономических индикаторов таких факторов как па¬дение курса валюты или действия финансовых властей, осуществляющих девальвацию валюты (объявленное сни¬жение цены данной национальной валюты в единицах иностранных валют). Это так называемая J-кривая, смысл которой удобно пояснить на примере торгового балан¬са. При девальвации национальной валюты экспорт ста¬новится более выгоден, а импорт менее выгоден для фирм данной страны. Но падение курса скажется на торговом балансе в несколько отдаленной перспективе, так как в близком будущем остаются в действии старые контрак¬ты, используются уже существующие запасы сырья и еще не произошло падение спроса на импорт (девальвация делается в условиях падения платежного баланса, но пер¬вое время после нее спрос на импорт еще остается высо¬ким, а цена его из-за обменного курса уже поднялась). (далее…)
11.01.00 Время дня
Важно обращать внимание на общие циклы в торговле, которые происходят на интрадэе. Самые большие колебания акции обычно совершают в первые 2 часа. Из этих двух часов в первые полчаса можно наблюдать наибольшую активность: я не упоминаю вариант с поступающими новостями, они могут заставить акцию двигаться в любое время.
Вообще, акции совершают небольшие колебания после 8:30 PST. Я заметил общую вялость рынка от 11:00 до полудня PST. Много ложных рывков совершается примерно в 11:00am PST. Эти рывки могут выглядеть очень сильными. Они обычно делают несколько движений вверх, а затем также быстро падают на дно.
Я спас много денег трейдеров от вложений в такие рывки, происходящие около 11:00 PST. Исключениями являются, конечно, объявления новостей. Все оживляется примерно между полуднем и 1:00 p.m. PST. Около 8 акций совершают очень сильные колебания в последние 10 минут перед закрытием рынка. Я смотрю на любую акцию, которая растет под закрытие. При любой интенсивной покупке я покупаю на последней минуте, чтобы не оказаться случайно последним и не попасть в продажу.
Я всегда смотрю на спрэд акции в конце дня. Это хороший индикатор, подсказывающий насколько акция откроется вверх завтра, особенно если рынок бычий. Если большинство акций собираются открываться ровно или вниз – я но овернайт свои бумаги не оставлю. Я стараюсь играть с выгодой. Эти общие интрадэй-циклы могут влиять на вашу торговлю и стоят упоминания. (далее…)
Copyright c All rights reserved. 2005 - 2010 saykel.comuf.com