Анализ японских свечей является формой технического анализа Припроизводстве технического анализа следует помнить, что многиевещи зачастую не являются тем, чем они кажутся. Многие факты,которые мы узнали, в действительности неправильны, и то, что кажет-ся явным, таковым может и не быть. Мы испытываем воздействие наших эмоций, а эти эмоции затра-гивают наше восприятие. Когда наши портфели падают, все страхи,которые можно только вообразить, выходят наружу: упадок, долг,война, бюджет, банковский крах и т. д. Необходимо что-то, что удер-жит нас от того, чтобы стать жертвой ежедневных эмоций и иллюзий,и это что-то является техническим анализом. Почти все методы технического анализа генерируют полезнуюинформацию, которая используется не более чем для раскрытия иорганизации фактов о поведении рынка Инвестор болезненно осоз-нает, что техническая компетенция не обеспечивает торговой компе-тенции. Спекулянты, которые теряют деньги, делают это не из-заплохого анализа, а из-за неспособности трансформировать анализ вздравую практику. Соединение жизненно необходимого пробеламежду анализом и действием требует преодоления эмоций инвестора(страх, жадность, надежда). Это означает контроль за нетерпением ижеланием отдалиться от здравого метода к чему-то новому во временавременных трудностей. Это означает наличие дисциплины, когда выверите тому, что видите, и следуете индикаторам здравых методов,даже если они противоречат словам других людей или тому, что ка-жется правильным развитием событий. (далее…)
Архивы
Метка: валюта
12.29.09 Таинство японский свечей
11.27.09 Линии канала
Линии канала легко проводятся на ценовых графиках и часто помога-ют определить уровни поддержки и сопротивления. Рынки часто стро-ят тренды между двумя параллельными линиями тренда, один выше,а другой ниже действия цены. Во время нижнего тренда вы должнысначала провести условную нижнюю линию тренда через два рыноч-ных пика. Затем надо провести линию, параллельную понижающейсялинии тренда. У вас будут две понижающиеся линии тренда: однавыше действия цены и одна (линия канала) ниже. Цена часто будетнаходить поддержку при касании нижней линии канала.
Чтобы прочертить повышающийся канал (во время восходящейтенденции), вы должны сначала провести условную верхнюю линиютренда вдоль двух рыночных низов. Потом проводится линия каналамежду двумя падениями. Она параллельна линии тренда. (далее…)
Сделки своп используются для пролонгации открытой валютной позиции вперед
Пролонгировать (или «свопировать» от англ. to swap out) открытую валютную позицию означает сохранить состояние позиции (размер и знак) на определенный срок в будущем.
Например, 15 мая коммерческий банк, занимающийся арбитражными операциями, открыл спекулятивную длинную позицию в 1 млн. долларов США против немецкой марки по курсу 1.5100 на споте (дата валютирования 17 мая), рассчитывая на дальнейший рост курса доллара к марке:
| Дата сделки | Позиция | Курс | Дата валютирования | ||
| 15.05.95 | +1.000.000 | USD-1.510.000 | DEM | 1.5100 | 17.05.95 |
Однако в течение дня курс доллара неожиданно упал до уровня 1.5010 доллара к марке. Если закрыть позицию, то это приведет к убытку в размере 9.000 DEM. Однако дилеры считают, что это временное снижение, вызванное краткосрочными факторами, и решают сохранить позицию до следующего дня, рассчитывая на дальнейший подъем курса американской валюты.
Если на утро следующего дня 16 мая доллар все еще не достиг уровня 1.5100 к марке, валютный дилер банка может выполнить операцию своп «том-некст», чтобы перенести открытую накануне позицию на новую дату валютирования вперед с 17 на 18 мая — пролонгировать на один день. Цель операции своп заключается в том, чтобы закрыв позицию на 17 мая (пусть даже по другому курсу), тем не менее перенести ее размер и знак (1 млн. долларов длинной позиции) на дату спот для нынешнего дня — на 18 мая. Поскольку на дату валютирования 17.05.95 г. банк имел длинную позицию, то надо продать доллары датой 17.05.95 г. и купить их обратно датой 18.05.95 г., а это операция swap sell and buy USD/DEM t/n на 1 млн. долларов. Предположим, что форвардные пункты (цена свопа), прокотированные другим банком для периода t/n для USD/ DEM равны 3.2/1.7, а курс спот составляет 1.5010. Для сделки своп sell and buy используется сторона offer 1.7, которая прибавляется к курсу спот (t/n — однодневный своп до спота). Таким образом, курс обмена для первой сделки свопа — 1.50117, а для обратной ей — 1.5010. Схематично своп будет выглядеть следующим образом:
| Дата сделки | Позиция | Курс | Дата валютирования |
| 15.05.95 | -1.000.000 USD +1.501.170 DEM | 1.5017 | 17.05.95 |
| +1.000.000 USD -1.501.000 DEM | 1.5010 | 18.05.95 |
08.21.08 Валютные свопы
Валютный своп (currency swap) — это комбинация двух противоположных конверсионных сделок на одинаковую сумму с разными датами валютирования. Применительно к свопу дата исполнения более близкой сделки называется датой валютирования, а дата исполнения более удаленной по сроку обратной сделки — датой окончания свопа (maturity). Обычно свопы заключаются на период до 1 года.
Если ближняя конверсионная сделка является покупкой валюты (обычно базовой), а более удаленная — продажей валюты, такой своп называется «купил/продал» — buy and sell swap (buy/sell, b+s).
Если же вначале осуществляется сделка по продаже валюты, а обратная ей сделка является покупкой валюты, этот своп будет называться «продал/купил» — sell and buy swap (sell/buy или s+b).
Как правило, сделка своп проводится с одним контрагентом, то есть обе конверсии осуществляются с одним и тем же банком. Однако, допускается называть свопом комбинацию двух противоположных конверсионных сделок с разными датами валютирования на одинаковую сумму, заключенных с разными банками. (далее…)
05.26.08 Форвардные операции
Форвардные операции (forward operations или сокращенно fwd) — это сделки по обмену валют по заранее согласованному курсу, которые заключаются сегодня, но дата валютирования (то есть выполнение контракта) отложена на определенный срок в будущем.
Например, если 24 января 1994 г. заключена конверсионная сделка спот, то датой валютирования будет второй рабочий день после дня заключения, то есть 26 января. Если, в отличие от сделки спот, 24 января заключена 3-месячная форвардная сделка, то дата валютирования придется на 26.01.94 + 3 месяца — 26 апреля 1994 г. (далее…)
04.24.08 Открытая валютная позиция
Открытая валютная позиция — это несовпадение требований (активов) и обязательств (пассивов) в иностранной валюте для участника валютного рынка (банка, компании).
Позиция бывает длинной (long position) и короткой (short position).
Длинная позиция означает превышение требований в иностранной валюте над обязательствами и обозначается знаком плюс « + ».
Короткая позиция означает превышение обязательств в иностранной валюте над требованиями и обозначается знаком минус «-».
Например, при покупке банком 1 млн. долларов США за немецкие марки по курсу 1.5500 создается длинная позиция на сумму 1 млн. долларов и короткая на сумму 1.550.000 марок. Эти позиции могут быть выражены в виде записи:
+ 1.000.000 USD – 1.550.000 DEM
В самом общем виде с точки зрения бухгалтерского баланса создание открытой позиции можно изобразить в виде последовательных операций (при этом мы абстрагируемся от множества деталей).
1) Создание банка и открытие клиентом расчетного счета в долларах США:
Табл. 10
| Активы | Пассивы |
| Корсчет НОСТРО 1.000 USD Здание 1.000.000 RUR | Счет клиента 1.000 USD Уст. фонд 1.000.000 RUR |
Здесь налицо совпадение активов и пассивов (требований и обязательств) по суммам валют.
2) Продажа 1000 долларов за немецкие марки по курсу 1.5550 со спекулятивными целями:
Табл. 11
| Активы | Пассивы |
| Корсчет НОСТРО 1.555 DEM Здание 1.000.000 RUR | Счет клиента 1.000 USD Уст. фонд 1.000.000 RUR |
Продав имевшиеся в его распоряжении клиентские 1000 долларов и купив немецкие марки, банк создал открытую позицию. Мы видим, что теперь налицо несовпадение активов и пассивов по суммам валют: превышение активов над пассивами (длинная позиция) на сумму 1.555 немецких марок и превышение пассивов над активами (короткая позиция) на сумму в 1.000 долларов. (далее…)
посмотреть на котировку курсов в газетах, в обменном пункте или на мониторе Рейтера, можно увидеть такое написание:
Ниже приводятся долларовые котировки основных европейских валют, котируемые крупными банками, взятые со специальной информационной страницы агенства Рейтер EFX=.
Табл. 8
| REUT | ERS | Thursday, | 23 Fe | •bruary | 1995 | ||
| EFX= | Latest Spots | ||||||
| RIC | Bid/Ask Contributor | Loc | Srce | Deal | Time | High | Low |
| DEM= | 1.4695/05 CITIBANK | NYC | CINI | CITN’D | 14:37 | 1.4770 | 1.4685 |
| JPY= | 96.66/6.71 NATIONSBANK | LON | NCNL | NCBL | 14:37 | 97.20 | 96.67 |
| GBP= | 1.5934/39 NATWESTBK | LON | NWNB | NWCL*G | 14:37 | 1.5945 | 1.5865 |
| CHF= | 1.2498/05 HYPO BANK | NYC | HYPN | HYPN*C | 14:37 | 1.2560 | 1.2470 |
| FRF= | 5.1340/55 SOCGENERALE | PAR | SOGE | SOGP*F | 14:35 | 5.1550 | 5.1320 |
| NLG= | 1.6476/81 RABOBANK | UTR | RABO | RABU | 14:36 | 1.6556 | 1.6468 |
| ITL= | 1617.75/7.87 CHEMICAL | LON | CHCT | 14:37 | 1622.15 | 1613.55 | |
| BEF= | 30.270/280 DEUTSCHE BK | BRU | DEUX | DEUB*0 | 14:33 | 30.407 | 30.260 |
| ECU= | 1.2734/39 CHEMICAL | LON | CHCT | CHCT-X | 14:36 | 1.2734 | 1.2672 |
| 1EP= | 1.5863/78 CITIBANK | DUB | C1FX | C1TI*Q | 14:37 | 1.5882 | 1.5813 |
| AUD= | 0.7378/83 ANZ | LON | ANZX | ANZL*T | 14:36 | 0.7398 | 0.7377 |
| CAD= | 1.3925/30 ROYAL BK CAN | LON | RBCL | RBCL*R | 14:36 | 1.3965 | 1.3918 |
| ATS= | 10.3460/10 RZB | VIE | RZBX | RZBV | 14:37 | 10.3910 | 10.3490 |
| ESP= | 128.71/8.76 BCO ES SANTO | LON | ESPL | BESL | 14:37 | 129.43 | 128.76 |
| SEK= | 7.2643/08 SV HANDELSBK | NYC | SHNY | SHNY*S | 14:37 | 7.3320 | 7.2652 |
| NOK= | 6.4698/33 SV HANDELSBK | NYC | SHNY | SHNY*L | 14:37 | 6.5035 | 6.4668 |
| DKK= | 5.8103/38 SV HANDELSBK | NYC | SHNY | SHNY’H | 14:37 | 5.8379 | 5.8084 |
| FIM= | 4.5228/93 SV HANDELSBK | NYC | SHNY | SHNY* К | 14:37 | 4.5589 | 4.5246 |
| PTE= | 152.27/2.37 CAIXA GEN | L1S | CGDL | CGDL | 14:36 | 153.16 | 152.34 |
| GRD= | 232.50/2.60 ALPHA CREDIT | LON | ACBL | ACBL | 14.32 | 233.55 | 232.10 |
09.20.07 Дата валютирования и дата окончания
При осуществлении любой сделки следует различать две даты:
дату заключения сделки (по телефону, телексу, письменно и т. д.) и дату исполнения сделки, то есть физического перемещения денежных средств. Дата исполнения условий сделки называется датой валютирования (value date).
Для безналичных конверсионных операций дата валютирования означает календарное число, в которое произведен реальный обмен денежных средств в виде получения купленной валюты и поставки проданной валюты контрагенту сделки.
Для депозитных операций датой валютирования будет являться дата начала депозита, т.е. дата поступления средств на счет заемщика. Датой окончания депозита (maturity date) служит дата возврата основной суммы на счет кредитора.
Датами валютирования и датами окончания контракта являются только рабочие дни, исключая выходные и праздничные дни для данной валюты.
08.22.07 Участники валютного рынка
Основными участниками валютного рынка являются:
Коммерческие банки
Они проводят основной объем валютных операций. В банках держат счета другие участники рынка и осуществляют с ними необходимые конверсионные и депозитно-кредитные операции. Банки как бы аккумулируют (через операции с клиентами) совокупные потребности рынка в валютных конверсиях, а также в привлечении/ размещении средств и выходят с ними на другие банки. Помимо удовлетворения заявок клиентов банки могут проводить операции и самостоятельно за счет собственных средств.
В конечном итоге валютный рынок представляет собой рынок межбанковских сделок, и, говоря впоследствии о движении курсов валют и процентных ставках, следует иметь в виду межбанковский валютный рынок.
На мировых валютных рынках наибольшее влияние оказывают крупные международные банки, ежедневный объем операций которых достигает миллиардов долларов. Это такие банки, как Deutsche Bank, Barclays Bank, Union Bank of Switzerland, Citibank, Chase Manhattan Bank, Standard Chartered Bank и другие.
Фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции
Компании, участвующие в международной торговле предъявляют устойчивый спрос на иностранную валюту (в части импортеров) и предложение иностранной валюты (экспортеры), а также размещают и привлекают свободные валютные остатки в краткосрочные депозиты. При этом данные организации прямого доступа на валютный рынок, как правило, не имеют и проводят конверсионные и депозитные операции через коммерческие банки. (далее…)
08.03.07 Характеристика валютных рынков
Валютный рынок — это вся совокупность конверсионных и депозитно-кредитных операций в иностранных валютах, осуществляемых между контрагентами — участниками валютного рынка по рыночному курсу или процентной ставке.
Валютные операции — контракты агентов валютного рынка по купле-продаже, расчетам и предоставлению в ссуду иностранной валюты на конкретных условиях (сумма, обменный курс, процентная ставка, период) с выполнением на определенную дату. Текущие конверсионные операции (по обмену одной валюты на другую), а также текущие депозитно-кредитные операции (на срок до одного года) составляют основную долю валютных операций.
Главное отличие конверсионных операций от депозитно-кредитных заключается в том, что первые не имеют протяженности во времени, то есть осуществляются в некоторый момент времени, тогда как депозитные операции имеют продолжительность во времени и разную срочность.
Рынки можно классифицировать по нескольким признакам: (далее…)
Copyright c All rights reserved. 2005 - 2010 saykel.comuf.com